一、宏观经济

1、中央政治局会议：要加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。要抓紧谋划增量政策工具，加大相机调控力度，把握好目标导向下政策的提前量和冗余度。要全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，强化土地、用能、环评等保障，全面加强基础设施建设。要发挥消费对经济循环的牵引带动作用。

2、中央政治局：4月29日下午就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习，发挥资本作为重要生产要素的积极作用。我国改革开放40多年来，资本同土地、劳动力、技术、数据等生产要素共同为社会主义市场经济繁荣发展作出了贡献，各类资本的积极作用必须充分肯定。同时，必须认识到，资本具有逐利本性，如不加以规范和约束，就会给经济社会发展带来不可估量的危害。

3、发改委：宏观政策重点从五方面发力。一是加大宏观政策调节力度。把稳增长放在更加突出的位置，抓紧谋划增量政策工具，加大相机调控力度；二是全力扩大国内需求。发挥有效投资关键作用，全面加强基础设施建设。发挥消费对经济循环的牵引带动作用；三是切实稳住市场主体；四是打通产业链供应链堵点卡点；五是坚决守好社会民生底线。

二、金融市场

1、央行：设立科技创新再贷款，引导金融机构加大对科技创新的支持力度。科技创新再贷款额度为2000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期两次，发放对象包括国家开发银行、政策性银行等共21家金融机构，按照金融机构发放符合要求的科技企业贷款本金60%提供资金支持。

2、统计局：一季度，全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入26973万亿元，同比增长5.0%。其中，文化核心领域实现营业收入16758亿元，同比增长6.4%，占文化企业营业收入比重为62.1%，占比高于上年同期0.8个百分点。

3、上交所：2021年，沪市主板公司合计实现营业收入47.07万亿元，同比增长18%，占全国GDP总额超4成。实现归母净利润4.04万亿元、扣非后净利润3.81万亿元，同比分别增长23%、28%；第一季度至第四季度收入同比增速分别为26%、22%、14%、9%，净利润同比增速分别为45%、42%、2%、10%；1221家公司推出分红方案，占全部盈利公司家数的84%，现金分红总额接近1.48万亿元，较2020年大幅增长26%。150余家次公司实施回购，完成回购金额合计约440亿元。其中约9成公司回购用途为实施股权激励或员工持股计划。

4、中国结算：4月29日起，将股票交易过户费总体下调50%，即股票交易过户费由现行沪深市场A股按照成交金额0.02‰、北京市场A股和挂牌公司股份按照成交金额0.025‰双向收取，统一下调为按照成交金额0.01‰双向收取。

三、地产聚焦

1、中央政治局会议：要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求。要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注册制改革，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行；各级领导干部在工作中要有“时时放心不下”的责任感，担当作为，求真务实，防止各类“黑天鹅”、“灰犀牛”事件发生。

2、中新网：截至4月28日，4月全国累计发布房地产稳楼市政策超60次，刷新月度稳楼市政策纪录。今年以来，近110城出台稳楼市新政。其中，“五限”政策进一步放松，涉及到公积金的政策最多；对消费有着直接带动作用的消费券近来也现身多地楼市。

3、深交所：支持房地产企业合理融资需求。支持房企正常融资活动，允许优质房企进一步拓宽债券募集资金用途，鼓励优质房企发行公司债券兼并收购出险房企项目，促进房地产行业平稳健康发展。支持市场主体增持回购。鼓励有条件的上市公司回购公司股票，支持大股东、董监高合规增持股份，增强市场各方信心。

四、政府债务

财政部副部长许宏才：截至4月25日，各省份累计发行专项债券约1.3万亿元，占提前下达额度的89%，同比增加约1.17万亿元。预计各地二季度完成大部分新增专项债券的发行工作，并于三季度完成扫尾。3月底，各级财政部门已累计向项目单位拨付债券资金8528亿元，占已发行新增专项债券的68%。

五、研报精粹

东方证券研究称：考虑到疫情的反弹，一季度经济数据表现尚可，从疫情后的平均增速来看，2021年至今五个季度GDP分别同比增长4.9%、5.5%、4.8%、5.2%和4.9%（2022Q1为三年平均），今年一季度比上季度回落了0.3个百分点；环比来看，在受到疫情明显影响的背景下，一季度GDP环比（季调）增长1.3%，相比前值1.5%降低幅度不太多。这一数据意味着限电限产问题的改善部分冲抵了疫情的负面影响，同时今年强调早开工、早见效的政策基调也有所体现。

但需要注意的是，4月经济受到的冲击较3月更大。从PMI看，4月制造业PMI指数录得47.4%，3月49.5%，其中新订单PMI下降6.2个百分点至42.6%，为2020年3月以来最低值，非制造业商务活动指数41.9%，3月48.4%，都出现明显下滑；物流来看，主要快递企业分拨中心吞吐量月均值同比增速4月份为-37%，3月份为-18%，下滑幅度更深。

我们不妨用一季度数据计算疫情所带来的损失程度，并基于一定的假设，推算二季度经济表现：（1）假设在没有疫情的情况下，今年二季度的社会消费品零售将基于1-2月社零数据以及2021年同期的环比增速增长，将这一数据对比实际产生并公布的数据，可以得到疫情导致的缺口。计算可知，疫情及其防控导致3月全国层面上消费损失3天。我们假设4月损失6天、5月损失3天、6月损失0.5天，则二季度单季消费增速-4%；（2）投资的角度，运用同样方法计算可得疫情缺口约为1.6天，较消费受到的冲击小。我们假设4月继续损失3天，5月损失1.5天，6月损失0.5天，则二季度单季投资增速为6%；（3）相比投资和消费来说，工业生产更为稳健，3月份疫情缺口（基于工业增加值定基指数计算）约为0.7天，假设4月继续损失1.5天，5月损失0.5天，6月恢复正常，则二季度单季工业增加值增速为5%。综合以上测算，二季度单季GDP可能会触及2020年Q2以来最低水平，或在1-2%之间（以上测算基于本轮疫情即将受到控制的假设，即5、6月份的损失较4月明显更小且逐步趋近于0）。